Инвестиции без страха и трепета:
как приумножить личные сбережения
как приумножить личные сбережения
Текст: Ян Сурвилло
Партнер проекта
Photo: Getty Images Russia
Еще в Древнем Вавилоне грамотному распоряжению деньгами обучали как важной науке. Научиться эффективно инвестировать не так уж сложно, главное — понять цель вложения средств и правильно подобрать финансовые инструменты.
Всемирная история
В западных странах значительное внимание обучению инвестированию уделяется и в наши дни — оно начинается с детских лет и входит в школьную программу. Знаменитый американский финансист Уоррен Баффет рассказывал, что твердое решение стать инвестором принял в семь лет, а в 11 лет впервые в жизни купил акции. Сейчас родившийся в 1930-м году Баффет — самый известный в мире финансист, второй, после Билла Гейтса, человек на планете по размеру личного состояния, которое оценивается более чем в $70 млрд. Не удивительно, что при таких подходах и практических примерах доля взрослых американцев, вовлеченных в процесс инвестирования на фондовом рынке, составляет порядка 80%.
России пока особыми успехами в данном направлении похвастаться трудно — по данным исследования ВЦИОМ, в ценные бумаги у нас вкладывают средства около 3% граждан, имеющих сбережения. На первом месте по популярности — банковские депозиты, на них приходится более 50% сбережений, на втором — вложения в недвижимость (около 25%), на третьем — наличная иностранная валюта «под матрасом».
Между тем современный рынок предоставляет большие возможности для инвестирования, а учиться грамотно вкладывать деньги и извлекать из этого максимальную прибыль никогда не поздно.
России пока особыми успехами в данном направлении похвастаться трудно — по данным исследования ВЦИОМ, в ценные бумаги у нас вкладывают средства около 3% граждан, имеющих сбережения. На первом месте по популярности — банковские депозиты, на них приходится более 50% сбережений, на втором — вложения в недвижимость (около 25%), на третьем — наличная иностранная валюта «под матрасом».
Между тем современный рынок предоставляет большие возможности для инвестирования, а учиться грамотно вкладывать деньги и извлекать из этого максимальную прибыль никогда не поздно.
«Достаточно изменить немного курс, и встречный ветер станет попутным. Продолжай работать, и солнце, слепившее глаза, будет светить тебе в спину. Не так важно, откуда ты начинаешь жизнь, важно, куда ты ее направляешь», — советовал инвесторам Уоррен Баффет.
Доход по графику
Перед принятием решения о том, куда вложить средства, разумно составить личный финансовый план — оценить свои доходы, ту их часть, которую предполагается пустить на сбережения, а также цели, ради которых формируются сбережения. Скажем, чтобы накопить на машину, квартиру, образование детей или на старость, могут потребоваться совершенно различные инвестиционные стратегии. Иными словами, нужно привязать инвестирование к плану построения «личного счастья». «Деньги — только один из необходимых компонентов успеха, и при определенных обстоятельствах деньги могут принести больше вреда, чем пользы», — говорил известный финансист, американский миллиардер Джордж Сорос.
История ценных бумаг
Середина III тысячелетия до н.э.
Древние шумеры начали использовать глиняные таблички с долговыми расписками, предусматривающими выплату процентов, — прообраз современных облигаций.
Photo: Wikipedia
Photo: Wikipedia
Финансовые инструменты прежде всего различаются по уровню риска, который они в себе несут и в соответствии с которым делятся на консервативные, умеренные и рискованные.
Классический пример консервативного инструмента — банковский депозит, он подразумевает заранее оговоренный доход и гарантию сохранности от Агентства по страхованию вкладов (в пределах страховой суммы 1,4 млн руб.). Но и у депозитов есть ряд недостатков. Во-первых, досрочный отзыв вклада означает потерю процентного дохода, а возврат вклада в случае отзыва лицензии у банка потребует немало времени и нервов. Во-вторых, процентные ставки по депозитам, как правило, чуть выше уровня официальной инфляции. Аномально быстрые темпы снижения инфляции в последние два года, а также постепенное снижение ключевой ставки ЦБ поддерживают тренд на дальнейшее снижение ставок по вкладам. В-третьих, депозиты обычно заключаются сроком на один год, а ставки при пролонгации изменяются, что не позволяет зафиксировать стабильный доход на долгосрочную перспективу.
Вместе с тем на фондовом рынке есть во многом схожий с депозитом финансовый инструмент — облигации. Они, как и депозиты, в большинстве своем относятся к инструментам с фиксированной доходностью — инвестор заранее знает, какой именно доход и в какое время он получит на свои вложения. При этом облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Минфин, имеют более высокую, чем депозиты, степень защиты. Вероятность наступления дефолта по ОФЗ стремится к нулю, ведь гарантом по займу выступает государство. Сейчас доходность ОФЗ составляет около 7–7,5% годовых, тогда как депозиты в крупнейших банках обеспечивают не более 5–7%. Если же посмотреть на корпоративные облигации (их выпускают компании), то доходность долговых выпусков, например, крупных банков, может быть на 2–4 процентных пункта выше депозитной. Предположить вероятность дефолта по облигациям Сбербанка, ВТБ или Газпромбанка весьма сложно. Кстати, облигации можно продать в любой момент без потери процентного дохода (его еще называют НКД — накопленный купонный доход), что выгодно отличает облигации от того же депозита.
Риск вложений в облигации состоит в том, что в кризисные времена цены на них могут упасть, а значит, придется фиксировать убыток или довольствоваться регулярными выплатами процентного дохода и ждать улучшения конъюнктуры, а возможно, и погашения бумаг. С другой стороны, фондовые индексы долгосрочно имеют восходящую динамику, и коррекция индексов дает шанс для удачных инвестиций. Так, на пике кризиса 2014–2015 годов российские государственные бумаги резко подешевели, и, купив их, можно было добиться доходности вложений на уровне 20% годовых по рублевым облигациям и 7% по валютным. То есть намного больше нынешний доходности депозитов, причем, если речь о бумагах с длительными сроками обращения, это еще и долгосрочный доход на многие годы вперед.
Классический пример консервативного инструмента — банковский депозит, он подразумевает заранее оговоренный доход и гарантию сохранности от Агентства по страхованию вкладов (в пределах страховой суммы 1,4 млн руб.). Но и у депозитов есть ряд недостатков. Во-первых, досрочный отзыв вклада означает потерю процентного дохода, а возврат вклада в случае отзыва лицензии у банка потребует немало времени и нервов. Во-вторых, процентные ставки по депозитам, как правило, чуть выше уровня официальной инфляции. Аномально быстрые темпы снижения инфляции в последние два года, а также постепенное снижение ключевой ставки ЦБ поддерживают тренд на дальнейшее снижение ставок по вкладам. В-третьих, депозиты обычно заключаются сроком на один год, а ставки при пролонгации изменяются, что не позволяет зафиксировать стабильный доход на долгосрочную перспективу.
Вместе с тем на фондовом рынке есть во многом схожий с депозитом финансовый инструмент — облигации. Они, как и депозиты, в большинстве своем относятся к инструментам с фиксированной доходностью — инвестор заранее знает, какой именно доход и в какое время он получит на свои вложения. При этом облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Минфин, имеют более высокую, чем депозиты, степень защиты. Вероятность наступления дефолта по ОФЗ стремится к нулю, ведь гарантом по займу выступает государство. Сейчас доходность ОФЗ составляет около 7–7,5% годовых, тогда как депозиты в крупнейших банках обеспечивают не более 5–7%. Если же посмотреть на корпоративные облигации (их выпускают компании), то доходность долговых выпусков, например, крупных банков, может быть на 2–4 процентных пункта выше депозитной. Предположить вероятность дефолта по облигациям Сбербанка, ВТБ или Газпромбанка весьма сложно. Кстати, облигации можно продать в любой момент без потери процентного дохода (его еще называют НКД — накопленный купонный доход), что выгодно отличает облигации от того же депозита.
Риск вложений в облигации состоит в том, что в кризисные времена цены на них могут упасть, а значит, придется фиксировать убыток или довольствоваться регулярными выплатами процентного дохода и ждать улучшения конъюнктуры, а возможно, и погашения бумаг. С другой стороны, фондовые индексы долгосрочно имеют восходящую динамику, и коррекция индексов дает шанс для удачных инвестиций. Так, на пике кризиса 2014–2015 годов российские государственные бумаги резко подешевели, и, купив их, можно было добиться доходности вложений на уровне 20% годовых по рублевым облигациям и 7% по валютным. То есть намного больше нынешний доходности депозитов, причем, если речь о бумагах с длительными сроками обращения, это еще и долгосрочный доход на многие годы вперед.
Такая стратегия вложений вполне соответствует инвестиционному принципу, емко сформулированному американским финансистом Дэвидом Дреманом: «Лучшее время для покупки — когда на улицах льется кровь».
Большие возможности
Когда речь идет о рискованных вложениях, здесь особенно важен фактор оптимального времени для входа на рынок — инвестор рискует не только процентами упущенной выгоды, но и потерей значительной части вложенных средств. Однако более высокий риск инвестирования компенсируется пропорционально большей доходностью.
Рынок акций является достойной альтернативой привычным для россиян способам инвестирования. К тому же долларовые цены на акции в России довольно плотно коррелируют, например, с ценами на рынке недвижимости. Однако бумаги обладают большим преимуществом, это более ликвидный инструмент, — их можно в любой момент купить и продать на бирже. В 1998 году валютный индикатор российского рынка акций, индекс РТС, упал с 500 до 50 пунктов, стоимость некоторых крупных компаний опустилась даже ниже объемов свободных средств у них на счетах — самое время для покупки. К 2008 году индекс РТС забрался выше 2000 пунктов, то есть инвестор, купивший в 1998 году акции, мог через 10 лет в 40 раз увеличить долларовую стоимость своих сбережений, то есть получить в четыре раза больший доход, чем на рынке недвижимости. Вложив те же $25 тыс. не в покупку квартиры, а в акции, можно было бы получить «на выходе» порядка миллиона долларов — такой размер приза оправдывает даже высокие риски.
Рынок акций является достойной альтернативой привычным для россиян способам инвестирования. К тому же долларовые цены на акции в России довольно плотно коррелируют, например, с ценами на рынке недвижимости. Однако бумаги обладают большим преимуществом, это более ликвидный инструмент, — их можно в любой момент купить и продать на бирже. В 1998 году валютный индикатор российского рынка акций, индекс РТС, упал с 500 до 50 пунктов, стоимость некоторых крупных компаний опустилась даже ниже объемов свободных средств у них на счетах — самое время для покупки. К 2008 году индекс РТС забрался выше 2000 пунктов, то есть инвестор, купивший в 1998 году акции, мог через 10 лет в 40 раз увеличить долларовую стоимость своих сбережений, то есть получить в четыре раза больший доход, чем на рынке недвижимости. Вложив те же $25 тыс. не в покупку квартиры, а в акции, можно было бы получить «на выходе» порядка миллиона долларов — такой размер приза оправдывает даже высокие риски.
Photo: Getty Images Russia
«Падение рынка — это возможность», — так характеризовал свои принципы вложений основатель инвестфонда Fidelity Magellan Fund Питер Линч, американский финансист и автор бестселлера «Стратегия и тактика индивидуального инвестора».
Инвестиции в лицах
Самые успешные, умные и скандально известные финансисты нашего времени
Уоррен Баффет
Американский инвестор, крупнейший в мире и один из наиболее известных. Стать инвестором решил в семь лет, первые акции купил в возрасте 11 лет. В 2017 году вошел в специальный рейтинг Forbes «100 величайших бизнес-умов современности», подготовленный к столетию издания, и был признан «величайшим инвестором и филантропом всех времен». За безошибочные экономические прогнозы получил прозвище «Оракул из Омахи».
Один из главных принципов инвестирования: «Покупайте акции только тех компаний, чья продукция нравится вам лично».
Состояние оценивается в $77 млрд.
Photo: Getty Images Russia
Один из главных принципов инвестирования: «Покупайте акции только тех компаний, чья продукция нравится вам лично».
Состояние оценивается в $77 млрд.
Photo: Getty Images Russia
Джордж Сорос
Американский инвестор, филантроп. В 1960-х основал фонд Quantum, который осуществлял спекулятивные операции с ценными бумагами, валютами, биржевыми товарами. В 1992 году провел на бирже ряд крупных сделок против курса фунта стерлингов, после чего британская валюта резко обвалилась, а Сорос заработал £1 млрд и получил прозвище «Человек, который сломал Банк Англии». В России хорошо известен покупкой блокирующего пакета «Связьинвеста» в 1997 году; на этой сделке он потерял порядка $1 млрд и не раз называл ее своей самой неудачной инвестицией. Один из главных принципов инвестирования: «Абсолютно не важно, прав ты или не прав. Важно лишь то, сколько денег ты зарабатываешь, когда прав, и сколько денег теряешь, когда ошибаешься».
Состояние оценивается в $25 млрд.
Photo: Getty Images Russia
Состояние оценивается в $25 млрд.
Photo: Getty Images Russia
Ричард Деннис
Американский трейдер. В конце 1950-х, заняв у родственников $1600, приобрел место брокера и на оставшиеся $400 начал играть на фондовом рынке. К 25 годам заработал свой первый миллион, а к тридцати пяти стал одним из наиболее авторитетных трейдеров на бирже, получив от газеты New York Times прозвище «Принц [биржевой] Ямы».
В 1984 году, заключив пари на $1 относительно того, что можно научить торговле ценными бумагами (оппонент считал, что трейдером нужно родиться), отобрал десять совершенно разных по профессии и социальному положению людей и начал учить их трейдингу. Группу Деннис назвал «черепашками», что отражало преподаваемую стратегию — не суетиться, не торопиться, следовать за трендом. На второй год эксперимента курс обучения занимал всего неделю, за два года обучение прошли 23 человека, из которых трое были отчислены. У оставшихся двадцати «черепашек» среднегодовой уровень доходности составил около 100%. Начав со сделок на $10 тыс., «черепашки» постепенно вышли на уровень $2 млн.
Один из принципов инвестирования: «Вначале трейдер должен как можно больше ошибаться, чтобы не совершать ошибок в будущем»
Photo: Wall Street Journal
В 1984 году, заключив пари на $1 относительно того, что можно научить торговле ценными бумагами (оппонент считал, что трейдером нужно родиться), отобрал десять совершенно разных по профессии и социальному положению людей и начал учить их трейдингу. Группу Деннис назвал «черепашками», что отражало преподаваемую стратегию — не суетиться, не торопиться, следовать за трендом. На второй год эксперимента курс обучения занимал всего неделю, за два года обучение прошли 23 человека, из которых трое были отчислены. У оставшихся двадцати «черепашек» среднегодовой уровень доходности составил около 100%. Начав со сделок на $10 тыс., «черепашки» постепенно вышли на уровень $2 млн.
Один из принципов инвестирования: «Вначале трейдер должен как можно больше ошибаться, чтобы не совершать ошибок в будущем»
Photo: Wall Street Journal
Нассим Талеб
Американский экономист и трейдер. Основная сфера научных интересов — изучение влияния случайных и непредсказуемых событий на мировую экономику и биржевую торговлю. 19 октября 1987 года, когда индекс Dow Jones упал на 22,6%, Талеб, используя свои наработки в данной сфере, заработал на торговле акциями около $ 40 млн. Стал широко известен в 2007 году, когда вышла его книга «Черный лебедь: Под знаком непредсказуемости», которая много месяцев оставалась в списке бестселлеров New York Times, — в ней Талеб предсказал финансовый кризис 2007—2008 годов. Газета The Times называла его самым выдающимся мыслителем мира.
Один из главных принципов инвестирования: «Теоретики редко становятся богачами: человек способен принимать здравые решения, только если он включен в реальность».
Photo: Станислав Красильников/ИТАР-ТАСС
Один из главных принципов инвестирования: «Теоретики редко становятся богачами: человек способен принимать здравые решения, только если он включен в реальность».
Photo: Станислав Красильников/ИТАР-ТАСС
Ник Лисон
Трейдер старейшего английского банка Barings, известного тесными отношениями с британской королевской семьей. Начав карьеру простым клерком, вскоре проявил себя хорошим биржевым спекулянтом, был назначен главным трейдером сингапурского филиала банка. Торговал фьючерсными контрактами на японский биржевой индекс Nikkei. Скрывал небольшие поначалу убытки на специальном секретном счете, одновременно наращивая объемы операций в попытках отыграть потери. Приобрел мировую известность в 1995 году, когда после резкого движения рынка его потери быстро увеличились, афера вскрылась и выяснилось, что убытки банка в результате действий Лисона достигли $1,3 млрд, что вдвое превышало собственный капитал кредитной организации. Barings был продан за символическую сумму £1 банку ING, а Лиссон на четыре года угодил в Сингапурскую тюрьму, где написал бестселлер «Как я обанкротил Barings: Признания трейдера-мошенника».
Принципы инвестирования: в настоящее время читает лекции, на которых говорит трейдерам, что самое главное в торговле — это дисциплина и честность.
Photo: Getty Images Russia
Принципы инвестирования: в настоящее время читает лекции, на которых говорит трейдерам, что самое главное в торговле — это дисциплина и честность.
Photo: Getty Images Russia
Впрочем, есть универсальные рецепты, позволяющие даже новичкам на рынке снизить риск и избежать потери большей части сбережений при неблагоприятном развитии ситуации.
Главный принцип: вкладывать средства в разные финансовые активы как по типам инструментам, так и по валюте.
Сейчас на рынке достаточно предложений номинированных в долларах и евро облигаций как отечественных, так и зарубежных эмитентов. Тем же, кто готов принять на себя большие риски, имеет смысл обратить внимание на акции крупнейших мировых компаний — доступ к западным торговым площадкам, на которых они котируются, сейчас предоставляют ведущие российские брокеры. Эксперты обычно советуют держать в валютных активах 30–50% сбережений, но этот вопрос во многом зависит от личных целей и предпочтений инвесторов.
Стоит также прислушаться к еще одной рекомендации Уоррена Баффета — он советовал инвесторам вкладывать средства только в те компании, бизнес которых им понятен. И учесть печальный опыт Джорджа Сороса, который в 1998 году, видимо, не разобравшись в особенностях российского политического ландшафта, купил на приватизационном аукционе пакет акций «Связьинвеста» за $1,25 млрд, а в итоге потерял на этой сделке $1 млрд и впоследствии называл ее самой неудачной инвестицией в своей жизни.
Стоит также прислушаться к еще одной рекомендации Уоррена Баффета — он советовал инвесторам вкладывать средства только в те компании, бизнес которых им понятен. И учесть печальный опыт Джорджа Сороса, который в 1998 году, видимо, не разобравшись в особенностях российского политического ландшафта, купил на приватизационном аукционе пакет акций «Связьинвеста» за $1,25 млрд, а в итоге потерял на этой сделке $1 млрд и впоследствии называл ее самой неудачной инвестицией в своей жизни.
Награда за смелость
Есть и еще одно важное соображение. На финансовых рынках в России предусмотрен ряд налоговых льгот, одна из самых важных — налоговые вычеты для частных инвесторов, работающих через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). Не важно, вкладываются деньги в облигации, акции или практикуется активная торговля другими финансовыми инструментами, — российские граждане могут выбрать либо ежегодный возврат НДФЛ — 13% от суммы взноса на ИИС (до 52 тыс. руб. в год), либо освобождение от налогообложения инвестиционной прибыли.
Единственные ограничения — вносить на ИИС можно до 1 млн руб. в год, и если вывести средства со счета ранее трех лет с момента его открытия, то льготы «сгорают». Но для инвестиций на срок от трех лет (например, если человек копит на машину) финансовая арифметика очень убедительная. В случае с облигациями прибавка к доходности зависит от графика пополнения ИИС, но, если вносить средства равномерно и реинвестировать возвращаемый НДФЛ, общая доходность на ИИС может составить 14–15% годовых на трехлетнем горизонте. При условии покупки, скажем, ОФЗ сроком до погашения (на три года) и текущей доходностью к погашению 7–8% годовых. И это при наличии государственной гарантии получения вычета. На банковском рынке таких предложений просто нет — ввиду существующих ограничений максимального размера ставок по депозитам физлиц.
«Используя ИИС, можно решать очень много жизненных задач, связанных с инвестированием, накоплением и обеспечением своего будущего. Но люди почему-то боятся ИИС, используя при этом банковские депозиты. Это нелогично: если бояться развала российской финансовой системы, то тогда не надо никуда деньги вкладывать, а купить валюту и хранить ее под подушкой», — говорит заместитель гендиректора «Открытие Брокер» Владимир Крекотень. По его мнению, в течение ближайших пяти лет в России будет около 5–7 млн частных инвесторов, большая часть которых придет на фондовый рынок через ИИС.
В конце года стоит обратить внимание на поощрительные акции и программы крупнейших брокеров, продвигающих ИИС в это время особенно активно. Например, компания «Открытие Брокер» предлагает инвесторам бесплатно оформить налоговую декларацию на получение вычета в 2018 году при открытии и пополнении ИИС на сумму от 400 тыс. руб. в декабре 2017 года.
Единственные ограничения — вносить на ИИС можно до 1 млн руб. в год, и если вывести средства со счета ранее трех лет с момента его открытия, то льготы «сгорают». Но для инвестиций на срок от трех лет (например, если человек копит на машину) финансовая арифметика очень убедительная. В случае с облигациями прибавка к доходности зависит от графика пополнения ИИС, но, если вносить средства равномерно и реинвестировать возвращаемый НДФЛ, общая доходность на ИИС может составить 14–15% годовых на трехлетнем горизонте. При условии покупки, скажем, ОФЗ сроком до погашения (на три года) и текущей доходностью к погашению 7–8% годовых. И это при наличии государственной гарантии получения вычета. На банковском рынке таких предложений просто нет — ввиду существующих ограничений максимального размера ставок по депозитам физлиц.
«Используя ИИС, можно решать очень много жизненных задач, связанных с инвестированием, накоплением и обеспечением своего будущего. Но люди почему-то боятся ИИС, используя при этом банковские депозиты. Это нелогично: если бояться развала российской финансовой системы, то тогда не надо никуда деньги вкладывать, а купить валюту и хранить ее под подушкой», — говорит заместитель гендиректора «Открытие Брокер» Владимир Крекотень. По его мнению, в течение ближайших пяти лет в России будет около 5–7 млн частных инвесторов, большая часть которых придет на фондовый рынок через ИИС.
В конце года стоит обратить внимание на поощрительные акции и программы крупнейших брокеров, продвигающих ИИС в это время особенно активно. Например, компания «Открытие Брокер» предлагает инвесторам бесплатно оформить налоговую декларацию на получение вычета в 2018 году при открытии и пополнении ИИС на сумму от 400 тыс. руб. в декабре 2017 года.
Коды доступа
Вариантов вложения в финансовые инструменты существует несколько. Выбирать между ними следует не менее тщательно, чем между объектами инвестирования, — у каждого свои плюсы и минусы.
Самостоятельная покупка ценных бумаг на бирже хороша экономией — не надо платить комиссию управляющим активами (обычно порядка 2% в год от суммы активов, находящихся в управлении). Брокерская комиссия при этом присутствует, но она на порядок ниже. К тому же от нее никуда ни деться: покупка и продажа ценных бумаг в России по закону возможна только через лицензированного участника рынка. Минус подобной формы инвестирования — решения по операциям принимает лично инвестор, поэтому придется следить за ситуацией на рынке.
Если для самостоятельной торговли ценными бумагами нет времени или достаточного опыта, можно воспользоваться помощью профессионалов. Сервисы консультационного управления, или торговли с подсказками, предлагаемые крупными российскими брокерами, существенно облегчают инвестору процесс поиска инвестиционных идей и принятия торговых решений. Постоянно следить за рынком нет смысла: получив через личный кабинет или в виде СМС рекомендацию на покупку той или иной ценной бумаги, можно оперативно совершить сделку всего в несколько кликов.
Самостоятельная покупка ценных бумаг на бирже хороша экономией — не надо платить комиссию управляющим активами (обычно порядка 2% в год от суммы активов, находящихся в управлении). Брокерская комиссия при этом присутствует, но она на порядок ниже. К тому же от нее никуда ни деться: покупка и продажа ценных бумаг в России по закону возможна только через лицензированного участника рынка. Минус подобной формы инвестирования — решения по операциям принимает лично инвестор, поэтому придется следить за ситуацией на рынке.
Если для самостоятельной торговли ценными бумагами нет времени или достаточного опыта, можно воспользоваться помощью профессионалов. Сервисы консультационного управления, или торговли с подсказками, предлагаемые крупными российскими брокерами, существенно облегчают инвестору процесс поиска инвестиционных идей и принятия торговых решений. Постоянно следить за рынком нет смысла: получив через личный кабинет или в виде СМС рекомендацию на покупку той или иной ценной бумаги, можно оперативно совершить сделку всего в несколько кликов.
Центры притяжения капиталов
Что предлагают инвесторам крупнейшие мировые биржи
Токийская фондовая биржа
Токийская фондовая биржа (TSE) — одна из самых востребованных биржевых площадок Азии, на нее приходится 80% всех биржевых сделок с акциями японских эмитентов, преимущественно это «голубые фишки». Биржа основана в 1878 году. C 1983 по 1990 год Токийская фондовая биржа занимала первое место в мире по рыночной капитализации размещенных здесь компаний, но и сейчас, несмотря на давление гонконгских и китайских конкурентов, она остается излюбленной площадкой европейских и американских инвестиционных компаний.
N.B. В первое время работы TSE торговцы акциями, собиравшиеся на бирже, надевали исключительно национальную одежду — кимоно.
Photo: Getty Images Russia
N.B. В первое время работы TSE торговцы акциями, собиравшиеся на бирже, надевали исключительно национальную одежду — кимоно.
Photo: Getty Images Russia
Токийская фондовая биржа
Токийская фондовая биржа (TSE) — одна из самых востребованных биржевых площадок Азии, на нее приходится 80% всех биржевых сделок с акциями японских эмитентов, преимущественно это «голубые фишки». Биржа основана в 1878 году. C 1983 по 1990 год Токийская фондовая биржа занимала первое место в мире по рыночной капитализации размещенных здесь компаний, но и сейчас, несмотря на давление гонконгских и китайских конкурентов, она остается излюбленной площадкой европейских и американских инвестиционных компаний.
Photo: Getty Images Russia
Photo: Getty Images Russia
Коллективное управление, наиболее яркий пример индустрии — паевые инвестиционные фонды (ПИФы), подразумевает объединение средств частных инвесторов и профессиональное управление ими в режиме «общего котла». Основные преимущества — простота инструмента, отсутствие необходимости лично следить за рынком, налоговые льготы. Инвестору достаточно выбрать, в какой класс активов, какую сумму и на какой период он хочет инвестировать, а управление его средствами будет осуществляться согласно инвестиционной декларации выбранного фонда. К недостаткам можно отнести ряд законодательных ограничений, не позволяющих управляющим наиболее эффективно делать вложения в соответствии с текущей рыночной ситуацией, наличие значительной комиссии за управление и вывод (а иногда и за ввод) средств.
Индивидуальное доверительное управление — услуга, которая подразумевает, что операциями частного инвестора на финансовом рынке занимается портфельный управляющий. До недавнего времени эта услуга была доступна в основном состоятельным клиентам, с суммами вложений от нескольких сотен тысяч долларов. Но в последние пять лет на рынке появились предложения и для владельцев меньших по объему сбережений: порог входа — от 100 тыс. руб., рекомендуемая сумма инвестиций (позволяющая эффективно реализовывать стратегии) — 200–300 тыс. руб. Недостаток — комиссия управляющего. Если вы совершаете операции достаточно успешно и готовы уделять достаточное внимание рынку, лучше самостоятельно инвестировать через брокера.
Индивидуальное доверительное управление — услуга, которая подразумевает, что операциями частного инвестора на финансовом рынке занимается портфельный управляющий. До недавнего времени эта услуга была доступна в основном состоятельным клиентам, с суммами вложений от нескольких сотен тысяч долларов. Но в последние пять лет на рынке появились предложения и для владельцев меньших по объему сбережений: порог входа — от 100 тыс. руб., рекомендуемая сумма инвестиций (позволяющая эффективно реализовывать стратегии) — 200–300 тыс. руб. Недостаток — комиссия управляющего. Если вы совершаете операции достаточно успешно и готовы уделять достаточное внимание рынку, лучше самостоятельно инвестировать через брокера.
Кто куда
Выбор брокера или управляющей компании — ответственный момент. Как правило, инвесторы смотрят в первую очередь на финансовые условия — тарифы и комиссии. Это важный показатель, ведь большие комиссии могут съесть весь заработанный доход. Вместе с тем есть еще ряд важных моментов, на которые следует обратить внимание.
- Наличие лицензииБанки, брокеры, управляющие компании должны иметь лицензию Банка России. Если на сайте финансовой компании нет сведений о лицензии, либо ее нет на сайте Центробанка, велика вероятность, что речь идет о незаконной деятельности, мошенничестве.
- Наличие рейтинга надежностиРейтинг от независимого рейтингового агентства, имеющего аккредитацию Банка России, — признак надежности финансовой компании.
- Позиции на рынкеЧем крупнее компания, тем больше она заинтересована в привлечении и удержании клиентов, тем больше денег она инвестирует в развитие бизнеса и клиентское обслуживание. Регулярные рейтинги ведущих операторов торгов публикует Московская биржа, ранжируя компании по широкому спектру ключевых показателей. Если брокер находится в числе лидеров по большинству из них, с ним можно работать.
- Собственные средстваБольшой размер собственного капитала, выполнение требований регулятора — гарантия того, что компания сможет рассчитаться по обязательствам перед клиентами. Кроме того, регулирующие органы пристально наблюдают именно за крупными участниками рынка — в силу их большей социальной значимости.
- Качество аналитической поддержки брокераСитуация на рынке постоянно меняется, необходимо быть в курсе происходящего, чтобы вовремя корректировать инвестиционную стратегию. Например, по итогам 2016 года компанией «Открытие Брокер» было выпущено более 158 инвестиционных идей, из них прибыльными оказались 89%.
- ТехнологичностьДля активно торгующих инвесторов большое значение имеет уровень технологичности брокера — надежность каналов связи, бесперебойная работа торговых платформ, наличие мобильных приложений. Все это позволяет в режиме реального времени контролировать ситуацию на рынке и реагировать на нее.
Photo: William Heath
Натан Майер Ротшильд, основатель английского банка N. M. Rothschild & Sons, заработал в начале XVIII века огромные деньги за счет налаженной связи со своими братьями, возглавлявшими банки в других европейских странах. Так, в 1814 году он первым из британских финансистов узнал, что Наполеон потерпел поражение при Ватерлоо, и в срочном порядке начал активно покупать английские акции.
Правила игры
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг — ежедневный кропотливый труд. Добиться успехов в биржевой торговле, стать звездой инвестиционного рынка можно только посвятив этому достаточно много времени. Но это вовсе не значит, что частные инвесторы, которые не являются профессионалами, не могут зарабатывать на этом рынке.
Сегодня в России существует достаточно курсов, на которых инвесторы могут изучить основы фондового рынка, научиться торговать на бирже. Такое обучение, разумеется, не гарантирует стопроцентной успешности инвестиций, но позволяет научиться контролировать риски и резко снизить вероятность возникновения наиболее распространенных среди новичков ошибок.
Ведущие российские брокеры предоставляют возможность пройти обучение как в очной форме, так и дистанционно, в формате вебинаров.
«Брокерский бизнес очень технологичен, именно поэтому при обучении частных инвесторов основной акцент мы делаем именно на дистанционные и интерактивные образовательные форматы. Такой подход дает хорошие результаты: подавляющее большинство наших слушателей — а это десятки тысяч человек — впоследствии становятся успешными инвесторами», — говорит замначальника управления обучения «Открытие Брокер» Павел Смольников.
Фондовый рынок крайне демократичен, он открыт для всех. «Любой, кто имеет мозги, может делать деньги», — эта цитата принадлежит Питеру Линчу.
Сегодня в России существует достаточно курсов, на которых инвесторы могут изучить основы фондового рынка, научиться торговать на бирже. Такое обучение, разумеется, не гарантирует стопроцентной успешности инвестиций, но позволяет научиться контролировать риски и резко снизить вероятность возникновения наиболее распространенных среди новичков ошибок.
Ведущие российские брокеры предоставляют возможность пройти обучение как в очной форме, так и дистанционно, в формате вебинаров.
«Брокерский бизнес очень технологичен, именно поэтому при обучении частных инвесторов основной акцент мы делаем именно на дистанционные и интерактивные образовательные форматы. Такой подход дает хорошие результаты: подавляющее большинство наших слушателей — а это десятки тысяч человек — впоследствии становятся успешными инвесторами», — говорит замначальника управления обучения «Открытие Брокер» Павел Смольников.
Фондовый рынок крайне демократичен, он открыт для всех. «Любой, кто имеет мозги, может делать деньги», — эта цитата принадлежит Питеру Линчу.
Photo: Getty Images Russia
«Бизнес вовсе не так сложен. Многие люди, обладающие весьма средними интеллектуальными способностями, зарабатывают достаточно. Действительно умные люди могут получить настоящее богатство, если они посвятят себя этому», — считает Джордж Сорос.