В России используется сразу несколько рейтингов, направленных на измерение инвестиционной привлекательности регионов, однако вне зависимости от методики в числе лидеров оказываются одни и те же субъекты Федерации. Так, по результатам Национального рейтинга инвестиционного климата в регионах в 2017 году лидерами стали Татарстан, Чувашская Республика и Москва. Татарстан третий год подряд возглавил рейтинг, второе и третье места в 2016 году занимали Белгородская и Калужская области. По словам президента Торгово-промышленной палаты РФ (ТПП) Сергея Катырина, рейтинг составляется Агентством стратегических инициатив (АСИ) вместе с ведущими деловыми объединениями, включая ТПП, и оценивает эффективность работы региональных властей по формированию благоприятной бизнес-среды. Итоги нового рейтинга будут представлены в рамках Петербургского международного экономического форума 24–26 мая.
Если рейтинг АСИ — инструмент новый, то другой популярный рейтинг инвестиционной привлекательности регионов агентство RAEX («Эксперт РА») представило в декабре прошлого года уже в 22-й раз. Первые строчки в нем с показателями «максимальный потенциал — минимальный риск» (1A) заняли Московская область, Москва, Санкт-Петербург и Краснодарский край.
Как отмечает генеральный директор Института региональных проблем Дмитрий Журавлев, в принципе список лидеров стабилен, регионы в нем просто меняются местами. С ним согласен и доцент кафедры финансового менеджмента РЭУ имени Г.В. Плеханова Владимир Колмаков. По его словам, список лидеров по абсолютному объему инвестиций в целом не меняется на протяжении последних лет: это Ямало-Ненецкий и Ханты-Мансийский автономные округа, Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Краснодарский край. Старший научный сотрудник лаборатории исследований проблем предпринимательства Института прикладных экономических исследований РАНХиГС Степан Земцов добавляет, что за 2015–2017 годы около 50% всех привлеченных инвестиций были сконцентрированы примерно в десяти регионах. В лидерах — крупные агломерации: Москва и Подмосковье, Санкт-Петербург, Татарстан, Красноярский край, Свердловская, Ростовская области, Башкирия, нефтегазодобывающие ЯНАО и ХМАО.
Среди отстающих по темпам роста инвестиций оказались слаборазвитые регионы с очень низкими возможностями привлечения инвесторов, такие как республики Калмыкия, Тыва и Марий Эл, а также старые промышленные регионы, не имеющие очевидных преимуществ в новых условиях: республики Коми и Хакасия, Костромская и Курганская области, говорит Степан Земцов. По его словам, многие регионы, реализовавшие крупные проекты в предыдущие периоды, также просели — прежде всего это Краснодарский край, сделавший большой рывок благодаря подготовке к Олимпийским играм 2014 года в Сочи. «Падение спроса на продукцию автомобилестроения также коснулось Самарской, Нижегородской, Калужской областей и частично Ярославской», — добавляет Степан Земцов.
Смена парадигмы
По словам Владимира Колмакова, инвестиционный климат регионов последние три-четыре года определяется скорее общей макроэкономической ситуацией, чем социально-экономическим положением конкретной территории. «Ухудшение суверенного рейтинга России и введение санкций негативно влияют на настроения инвесторов и вносят еще большую неопределенность в плохо прогнозируемую ситуацию на товарных рынках и рынках капитала», — говорит эксперт. При этом, по его словам, инвестиционная динамика и привлекательность регионов определяются отраслевой структурой экономики, а также их конкурентной специализацией. «За последние пять лет лидером по привлечению инвестиций в относительном выражении была добыча полезных ископаемых. Следовательно, «преуспели» те регионы, где локализована эта добыча», — отмечает Владимир Колмаков. По его словам, вторым драйвером роста инвестиций в регионах стали инфраструктурные проекты, в значительной степени финансируемые за счет средств бюджетной системы: по их территориальному распределению можно четко проследить лидеров и аутсайдеров инвестиционной деятельности. Наконец, третьим драйвером стал гособоронзаказ. «Таким образом, успехи отдельных регионов на поприще привлечения инвестиций обусловлены не столько стараниями органов исполнительной власти регионов, сколько фактом дислокации на их территории соответствующих производств, объектов инфраструктуры или полезных ископаемых», — добавляет эксперт.
Как объясняют создатели рейтинга RAEX, многим регионам предстоит пережить смену экономической парадигмы. Например, Ростовская область, считающаяся преимущественно аграрной, в нынешнем рейтинге поднялась на три позиции в первую очередь за счет машиностроительных предприятий. А Калужская область, известная, в свою очередь, автомобильным производством, сейчас активно развивает агропромышленный кластер (см. интервью на с. 125).
В группе риска — регионы с нефтедобывающей промышленностью. По словам Степана Земцова, в регионах с развитой обрабатывающей промышленностью и высокой долей предприятий военно-промышленного комплекса также выросли инвестиционные риски. В их числе Пермский край, Свердловская область, Санкт-Петербург. «В условиях вынужденных бюджетных ограничений затрат на оборону в будущем условия в этих регионах будут только ухудшаться. В то же время условия для развития сельского хозяйства в регионах Юга России и Центрального Черноземья, где представлены крупные агрохолдинги, в целом улучшились», — говорит эксперт.
В поисках ресурсов
Самой большой внутренней проблемой экономики России, в том числе региональных бюджетов, стало падение инвестиций, говорит Сергей Катырин. «Темп их роста начал замедляться еще в 2011 году, в 2013-м рост инвестиций прекратился, а с 2014 года начался стабильный спад. Тем не менее приток прямых иностранных инвестиций в страну по итогам 2017 года составил $23 млрд», — отмечает Сергей Катырин. Эту цифру в конце декабря 2017-го озвучил и российский президент Владимир Путин. Основными отраслями для инвестирования остаются производственный сектор, транспорт и связь, добыча полезных ископаемых. Для сравнения: по данным Банка России, в 2013 году приток прямых инвестиций составил $69,22 млрд, но по итогам 2014-го упал более чем втрое, до $20,96 млрд.
В сложившейся ситуации важнейшей составляющей инвестиций в регионах выступает финансирование местных бюджетов со стороны федерального центра, говорит ведущий аналитик ГК TeleTrade Марк Гойхман: «Не случайно, например, наибольший прирост инвестиций в 2017 году показал Севастополь, где, по данным Росстата, вложения в основные фонды повысились на 65%, тогда как в целом по России показатель увеличился лишь на 4,4%». По его словам, федеральный бюджет за счет вынужденных трансфертов в регионы позволил несколько оздоровить территориальные финансы, поскольку многие области оказывались на грани банкротства из-за кризисного падения местных доходов. Дорогое банковское финансирование, в том числе и на инвестиционные цели, замещается трансфертами из центра. Как объясняют авторы рейтинга RAEX, коммерческие займы (как правило, короткие и дорогие) были замещены кредитами из федеральной казны — гораздо более дешевыми и длинными. В целом, по данным RAEX, портфель банковских кредитов региональным бюджетам за январь—сентябрь 2017 года сократился на 33% (абсолютные величины агентство в своих расчетах не приводит).
Впрочем, в последнее время западные инвесторы отмечают улучшение инвестиционного климата в стране. «В декабре 2017 года Восточный комитет германской экономики провел среди немецких компаний, ведущих бизнес в России, ежегодный опрос, посвященный инвестиционному климату в РФ. В центре внимания находились условия инвестирования на местах, актуальная оценка результатов коммерческой деятельности компаний и их ожидания относительно будущего развития конъюнктуры и бизнеса, а также экономические санкции и их перспективы», — рассказывает Сергей Катырин. Почти половина опрошенных компаний, по его словам, отметила положительное или относительно положительное развитие бизнес-климата в течение года.
Вместе с иностранными инвесторами приходят не только деньги, но и технологии, подчеркивают эксперты. «Нас нередко упрекают в том, что Калужская область создает исключительно благоприятные условия именно для иностранных инвесторов. Это не так — мы никогда не делили и не делим инвесторов по принципу «иностранный или отечественный». Нам важен каждый, кто хочет успешно вести бизнес в регионе», — говорит Николай Андреев, генеральный директор ГАУ «Агентство регионального развития Калужской области». По его словам, соотношение иностранных и российских инвесторов почти равное. Вместе с тем контакты с иностранными компаниями принесли региону немало пользы — развитие технологий, повышение уровня профессионального образования и квалификации, расширение границ внешнеэкономической деятельности региона. «Кроме того, работающие у нас российские предприятия иностранных компаний активно участвуют в реализации социальных проектов», — подчеркиваает Николай Андреев.
Основные вызовы перед региональными экономиками сегодня, по словам Степана Земцова, связаны с сохранением условий резкого сокращения налоговой базы и, соответственно, низкой доли собственных доходов в большинстве регионов, за исключением нескольких нефте— и газодобывающих: «Чтобы создавать условия для инвесторов, развивать инфраструктуру, необходимы свободные средства; даже федеральные инвестиции требуют софинансирования». По словам Владимира Колмакова, чтобы сдвинуть ситуацию с мертвой точки и начать движение от сырьевой экономики в сторону не номинальной, а реальной диверсификации, в регионах необходимы усилия, направленные на радикальное улучшение делового климата. «Это во многом определяется политической волей и готовностью властей региона отстаивать интересы товаропроизводителей не только в административной плоскости, но и в продвижении их на внутренний рынок», — добавляет эксперт. По словам Дмитрия Журавлева, главный вызов для регионов — привлечение новых инвесторов в условиях санкций, а для этого необходимо максимально упростить административные процедуры. «Необходимо улучшить взаимодействие с крупным бизнесом, которому за рубежом становится все неуютнее. Но для этого кроме прозрачности нужны еще и налоговые льготы. Другое дело, насколько способен их предоставить региональный бюджет», — говорит эксперт.
