В течение последних почти четырех лет ставки по рублевым депозитам устойчиво падали: так, средние ставки по наиболее популярным вкладам на срок до года с начала 2015 года по август 2018-го упали, по данным Банка России, с 12,85до 5,04% годовых.
Нынешней осенью ситуация изменилась — большинство крупнейших по объему вкладов населения банков повысили ставки по рублевым вкладам.
Так, в Райффайзенбанке сообщили, что в последний раз ставки по вкладам поднимались 3 октября по рублевому депозиту «Приветственный» для новых клиентов, повышение составило 0,5 процентного пункта (п.п.), до 7% годовых. Сбербанк 12 октября повысил ставки по всем вкладам действующей линейки в рублях на 0,15–0,5 п. п. и запустил промовклад «Рекордный», диапазон ставок по которому составляет 6,5–7,15% годовых. Альфа-банк в конце второй декады октября повысил ставки по депозитам в рублях и долларах США на все сроки привлечения от трех месяцев до трех лет. Максимальная процентная ставка по депозиту в рублях выросла до 8,01% годовых, в долларах США — до 3,52% годовых; максимальное увеличение доходности по вкладам составило 0,65%. В Совкомбанке ставки поднимали «вместе с рынком» — в среднем на 0,2–0,3 п.п. ВТБ в октябре повышал ставки по промовкладам «Максимум» и «Максимум онлайн» на 0,6 п.п.; максимальная ставка достигла 7,3% годовых с учетом капитализации. Газпромбанк в конце сентября повысил ставки по всей линейке рублевых вкладов на 0,1–1,6 п.п.
Банкиры объясняют свои действия в основном общими рыночными тенденциями, в частности тем, что в середине сентября Банк России повысил свою ключевую ставку на 0,25 п.п., до 7,5% годовых. «Главным макроэкономическим фактором, который влияет на изменение ставок по вкладам, является динамика ключевой ставки ЦБ РФ», — сообщили в ВТБ.
«Причина повышения ставок — в росте инфляционных ожиданий на фоне разворота тренда по инфляции, повышения ключевой ставки Банка России и ослабления курса рубля», — говорит первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский.
Повышение ставок по розничным вкладам связано с рыночным ростом стоимости привлечения ликвидности, для поддержания которой банки усиливают конкуренцию в борьбе за частных вкладчиков, полагает вице-президент, начальник департамента розничных вкладных и кредитных продуктов Газпромбанка Алексей Трубников.
Евгений Василевич, менеджер отдела управления депозитами и инвестиционными продуктами Райффайзенбанка в свою очередь считает, что повышение процентных ставок по вкладам связано с ожиданиями рынка в отношении динамики ключевой ставки ЦБ: «Помимо этого появилась возможность предложить привлекательные ставки клиентам на сроки год и более, чем воспользовались многие игроки. Как правило, акционные вклады появляются не раньше ноября, но в этом году для вкладчиков специальные предложения появились уже в первой половине осени», — добавляет он.
Впрочем, возможны и менее глобальные причины. «Любые изменения ставок крупными игроками приводят к колебаниям ставок у всех остальных участников рынка. Таким образом, локальная проблема одного из участников рынка может привести к цепной реакции по повышению ставок всеми кредитными организациями», — отмечает начальник управления сберегательного и инвестиционного бизнеса банка «Открытие» Александр Бородкин.
По дальнейшей динамике ставок у экспертов нет однозначного мнения. «До конца года сохранятся достаточно высокие ставки, затем в первом квартале мы увидим постепенное охлаждение», — прогнозирует Сергей Хотимский.
Если на ближайшем заседании ЦБ примет решение о повышении ключевой ставки второй раз подряд, можно ожидать продолжения роста ставок по накопительным продуктам, замечает Евгений Василевич.
Дальнейший рост или стабилизация ставок по вкладам будут зависеть от общего рынка ликвидности, говорит Алексей Трубников. «Существенных скачков по ставкам вкладов не ожидается, возможны отдельные корректировки с учетом конкуренции между основными банками», — полагает он.
«Более или менее понятно, что в долгосрочной перспективе ставки будут снижаться, — считает Александр Бородкин. — В краткосрочной же перспективе слишком многое зависит от локальных событий конца года, прежде всего от более четкого понимания ожидаемых или фактически примененных санкций».
Действительно, динамика ставок по депозитам сильно коррелирует с динамикой ключевой ставки ЦБ. А ЦБ, в свою очередь, меняет уровень ставки в зависимости от инфляционных ожиданий. Всплески же инфляции в России обычно связаны с падением курса рубля, который сильно зависит от оттока иностранного капитала, то есть во многом от санкций и политики ФРС США, и цен на рынке энергоносителей. И именно эти факторы будут сильно влиять на динамику ставок по рублевым депозитам в российских банках.
На валютные уже влияют — начавшееся этой весной и продолжившееся летом и осенью повышение ставок по долларовым депозитам (по самым популярным вкладам, на срок один—три года, средние ставки, по данным ЦБ, с апреля по август выросли с 1,50 до 2,24% годовых) эксперты связывают именно с действиями ФРС США, повышающей свою ставку рефинансирования. И этот тренд, видимо, продолжится: ФРС уже заявила, что намеренна проводить политику ужесточения денежно-кредитной политики и до конца этого года, и в течении всего 2019-го.