Металлическое восстановление
Машиностроительные и вагоностроительные предприятия являются одними из основных потребителей стали. В конце 2016 года корпорация «Ростех» официально пригрозила пожаловаться в правительство на резкий рост цен на сталь со стороны российских сталелитейных производителей. Как заявил глава корпорации Сергей Чемезов, за год цены выросли на 30% по сравнению с прошлым годом.
На самом деле речь идет о восстановлении цен после провалов прежних лет. «Фьючерс на железную руду вырос с января 2016 года более чем вдвое, и рост продолжается. Цены на алюминий поднялись за 2016 год на 15% и еще на 15% — в первые три месяца 2017 года, так что алюминий фактически восстановился в цене до уровней 2008 года. Медь большую часть года держалась низко, но с октября и она нагнала в росте остальные металлы: плюс 25%», — говорит шеф-аналитик ГК TeleTrade Петр Пушкарев.
По его словам, в целом кризис перепроизводства металла остался в прошлом, мировой спрос оживился. «Черная металлургия России сильно интегрирована в мировой рынок, и ценообразование отражает изменения конъюнктуры», — объясняет Денис Горин, партнер, руководитель практики по предоставлению услуг компаниям металлургической и горнодобывающей отрасли PwC в России. По его словам, рост цен на внутреннем рынке просто не мог не отразить мировое ралли четвертого квартала 2016 года. Это, в свою очередь, не могло не вызвать напряженности в отношениях с теми из потребителей, кто не может оперативно скорректировать цены на свою продукцию. В основном это свойственно компаниям с длительным циклом производства, ориентированным на внутренний рынок или работающим по госзаказу.
Как объясняет заведующий кафедрой политической экономии РЭУ имени Г.В. Плеханова Руслан Дзарасов, скачки цен на рынке стали происходят регулярно и связаны с неустойчивостью мирового рынка. «Сталь была очень дешевой до последнего времени в результате быстрого роста экспорта из Китая, но сейчас мировые цены пошли вверх в связи с относительным ростом спроса. Одновременно произошел кризис на рынке каменноугольного кокса. Китай в 2016 году принял программу сокращения угольной отрасли: из-за этого и упало предложение этого сырья. Выросла и цена на железную руду», — объясняет эксперт. Таким образом, увеличились как издержки при производстве стали, так и спрос на нее, а российские предприятия подтягивают цены к мировому уровню.
Однако оправданны ли опасения машиностроителей? «Доля стали в затратах строительства и машиностроения не настолько велика. Так, крупная сварная конструкция стоит от 500 тыс. до 1 млн руб. за тонну, цена листа горячекатаной стали сейчас — 42 тыс. руб. за тонну. Даже в самых простых изделиях коэффициент роста добавленной стоимости — двукратный или даже трехкратный относительно цены металла, а бывают изделия с гораздо большим коэффициентом добавленной стоимости», — говорит Дзарасов.
Экспортная ориентация
Добиться сокращения цен на внутреннем рынке можно прежде всего за счет повышения экспортных пошлин, однако это может нанести серьезный удар как по бюджету, так и по самим экспортерам. Традиционно металлы составляют вторую по объему статью российского экспорта после углеводородов: доля металлов и изделий из них составила в 2016 году около 10% от общей экспортной выручки России, практически не изменившись по сравнению с 2015-м. Более того, как и в случае с углеводородами при падении стоимости производители решили увеличить физические объемы экспорта. Например, по стоимости объем поставок металлов в дальнее зарубежье упал на 12%, но физический объем поставок металлов и изделий из них вырос на 4,4%. Однако это не касается поставок в страны СНГ: они сократились как по физическому объему, так и по цене на 9,8 и 7,7% соответственно. Ослабление спроса на сталь на внутреннем рынке в 2016-м относительно прошлого года было полностью компенсировано за счет переориентации части отгрузки на экспортные рынки. По итогам 12 месяцев 2016 года отгрузки в экспортном направлении выросли на 19,4% к аналогичному периоду прошлого года, а доля таких продаж в общем объеме реализации составила 27,3%, рассказывают на Магнитогорском металлургическом комбинате.
Власти неоднократно заявляли, что намерены поддерживать экспорт металлургии и дальше, особенно поставки продукции глубокого передела, дающего существенную добавленную стоимость. «Это позволяет создавать внутри страны полномасштабное производство — от подготовки сырья до выпуска конечной продукции; кроме того, такие производства позволяют решать задачу импортозамещения», — объясняет ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент» Дмитрий Баранов.
Глава Минпромторга Денис Мантуров в начале 2017 года сообщил, что Фонд развития промышленности за последние несколько лет профинансировал создание 16 новых производств в сфере металлургии и металлообработки на сумму 3,6 млрд руб. Помимо финансирования, по словам Мантурова, предприятия отрасли получают помощь в административной сфере. В частности, им помогают в продвижении продукции на зарубежных рынках, для чего приглашают участвовать в работе торговых представительств, различных бизнес-миссиях, деятельности межправительственных комиссий.
Впрочем, хорошая конъюнктура четвертого квартала 2016-го смогла лишь смягчить негативные эффекты от падения цен, но не скомпенсировать их полностью. В целом, если сравнивать с 2015 годом, показатели экспортной выручки металлургов не самые лучшие. 2017 год дает основания для умеренного оптимизма: цены на черные металлы находятся на более высоких уровнях по отношению к прошлому году. Аналитики ожидают дальнейшего роста цен на железную руду и увеличение объемов производства стали вследствие балансировки рынка.
Фундаментальное здоровье
По словам Дениса Горина, не следует воспринимать дискуссии о ценах на сталь как свидетельство наличия системной проблемы или предвестник витка кризиса в отрасли; эти обсуждения скорее имеют стандартный характер взаимоотношений продавец-покупатель. При этом, как отмечает эксперт, объем потребления стали будет зависеть, скорее, не от стоимости продукции, а от «более фундаментальных показателей здоровья» отраслей-потребителей, таких как строительство, тяжелое машиностроение, автомобилестроение и пр. «В целом большинство этих отраслей продолжает испытывать на себе отрицательные последствия кризиса, и это отражается на динамике спроса на инвестиционные товары, в том числе сталь», — объясняет Горин. В частности, по итогам 2016 года производство первичной стали осталось практически на уровне предыдущего года, а вот производство листового и сортового проката из-за снижения спроса сократилось.
Среди цветных металлов наилучшие результаты в 2016 году показали алюминий, медь и цинк — мировые цены на последний, например, увеличились за 2016 год на 67%. В 2016 году физический объем экспорта меди и медных сплавов в дальнее зарубежье вырос более чем на 6%, и этот рост продолжается. По данным таможенной статистики за январь 2017 года, объем поставок меди вырос вдвое по сравнению с январем предыдущего года, и все крупные производители планируют и дальше наращивать объемы производства в расчете на дальнейший рост мировых цен.
Если же говорить о стали, то, по словам экспертов, конъюнктурный всплеск цен уже сходит на нет. «Цена стали на Лондонской бирже металлов стабилизировалась со второго полугодия 2016 года в районе $325 за тонну: в преддверии нового строительного сезона весной 2017 года производители снижают цены», — говорит ведущий аналитик ГК TeleTrade Марк Гойхман. Так, по его словам, «Северсталь», одна из ведущих в мире сталелитейных компаний, объявила, что с 29 марта дешевле станут горячекатаный и холоднокатаный лист, оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием. Снижение цен — достаточно заметное на фоне общей инфляции: оно составит от 2,7 до 6,2% на различные виды изделий. «Таким образом, локальный конъюнктурный кризис на внутреннем рынке металлов во многом преодолен, что будет способствовать позитивной динамике в строительстве и машиностроении в этом году», — говорит Гойхман.
