Финансовый конструктор: что заставит россиян копить вдолгую
Материалы выпуска
Финансовый конструктор: что заставит россиян копить вдолгую Инструменты «Цифра» помогла показать людям пенсионную систему в деталях» Компетенция Плодотворный кризис Рыночный расклад
Инструменты
0
Материалы подготовлены редакцией партнерских проектов РБК+.
Материалы выпуска

Финансовый конструктор: что заставит россиян копить вдолгую

Все больше россиян заявляют о готовности к долгосрочным накопительным инвестициям, но на деле пока преобладает краткосрочный горизонт планирования. Изменить ситуацию могут, например, готовые пенсионные продукты.
Фото: Getty Images Russia

В рамках опроса, проведенного в марте среди россиян сервисом «Работа.ру», 30% респондентов рассказали, что откладывают средства на будущее, — при том что ранее о намерении копить деньги в 2021 году заявляли около 64% опрошенных. НПФ Сбербанка и «Сбербанк страхование жизни» в рамках своего совместного исследования в марте-апреле текущего года обнаружили несколько большее количество «сберегателей» — 37,5% респондентов. Однако из них регулярно откладывают деньги только 18%, остальные делают это от случая к случаю.

Для сравнения: по данным опроса инвестиционной платформы Bankrate.com, в США только 21% жителей не имеет накоплений на будущее. Другие исследования того же ресурса говорят о том, что 28% взрослых американцев вкладывают деньги, которые не собираются тратить в течение ближайших десяти лет, в инструменты фондового рынка. Около четверти — инвестируют в недвижимость, 14% выбрали долгосрочные инвестиции в драгметаллы. При этом на банковских депозитах копят деньги 18% жителей США.

Как копят россияне 

Тренд на рост популярности альтернативных банковским вкладам инструментов накоплений в нашей стране определенно есть, а система депозитов из-за инфляции и низких процентных ставок испытывает проблемы, говорят опрошенные РБК+ эксперты. В 2020 году около половины российских банков зафиксировали снижение объема привлечения данной категории ресурсной базы, сообщается в апрельском отчете рейтингового агентства АКРА. Там же говорится о том, что в текущем году процесс может продолжится, а «ускорение инфляции может привести к снижению реальной доходности депозитов».

Хотя, как замечает управляющий активами компании «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий, пока цифры не подтверждают широко обсуждаемый процесс перетока денег граждан из депозитов на фондовый рынок: «В прошлом году физлица принесли на фондовый рынок 2 трлн руб., тогда как средства населения на срочных и текущих счетах в банковской системе выросли на 2,6 трлн руб.». На начало марта 2021 года объем средств физлиц на банковских счетах, по данным ЦБ, составлял около 33,7 трлн руб. — на 9% больше, чем годом ранее.

После того как ЦБ 19 марта повысил ключевую ставку на 25 б.п., а 23 апреля еще на 50 б.п., до 5% годовых, некоторые аналитики допустили новое оживление сегмента банковских вкладов, по которым многие кредитные организации уже начали поднимать проценты. Если ключевая ставка будет еще повышаться, а с ней станут более привлекательными условия по вкладам, это только укрепит рост интереса к депозитам, говорит руководитель управления клиентского счастья и монетизации Райффайзенбанка Кирилл Матвеев: «Мы видим, что у клиентов по-прежнему есть запрос на вклады как инструмент для сбережений».

Копить россияне в основном предпочитают в банках с государственным участием, выяснили специалисты аналитического центра НАФИ. 23% респондентов считают такой способ наиболее надежным, а 19% — выгодным. В тройку лидеров по надежности и выгодности вложений средств, по версии социологов, вошли недвижимость (40 и 39% соответственно), а также золото и драгоценности (21 и 18%). «Покупка недвижимости по-прежнему на первом месте среди предпочитаемых способов долгосрочного вложения денег», — говорит генеральный директор НАФИ Гузелия Имаева. Рост инвестиций в квадратные метры в 2020 году она объясняет развитием льготных программ ипотечного кредитования.

При этом Гузелия Имаева отмечает, что о намерении рассмотреть вариант с долгосрочными инвестициями в биржевые инструменты сегодня говорят почти 25% опрошенных. Андрей Русецкий подчеркивает, что при долгосрочном инвестировании на фондовом рынке очень важно правильно выбрать оболочку продуктов: «На длинных сроках значительную роль начинает играть инфраструктура, через которую происходит инвестиционный процесс». Например, биржевые и открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), долгосрочные вложения в которые стимулируются государством с помощью налоговых льгот. По данным Московской биржи, по итогам марта количество открытых ИИС достигло 3,8 млн.

В ЦБ и Минфине возлагают надежды на скорое появление нового типа ИИС — специально сконструированного для долгосрочных накоплений. Его концепцию регулятор представил в октябре прошлого года. Такой счет будет открываться минимум на десять лет, а налоговый вычет предусмотрен в двух вариантах: на ежемесячно вносимую сумму через работодателя, но не более 6% от дохода, или на самостоятельно сделанный взнос, но ограниченный 120 тыс. руб. в год.

Аналитик «Финама» Алексей Коренев замечает, что в случае с долгосрочными инвестициями не нужно также сбрасывать со счетов иностранную валюту: «Россияне традиционно охотно покупают доллары и евро даже в условиях, когда рубль выглядит достаточно стабильным или умеренно укрепляется». Также, по его словам, ощутимо растет интерес инвесторов к покупке драгоценных металлов — в первую очередь монет, которые не облагаются НДС.

Нераскрытый потенциал 

В целом интерес россиян к долгосрочным накоплениям растет, но относительно медленно, говорит генеральный директор НПФ Сбербанка Александр Зарецкий. Аналитики НАФИ подтверждают, что среди россиян преобладает краткосрочный горизонт планирования жизни и бюджетов.

Александр Зарецкий считает, что стимулировать интерес к долгосрочным накоплениям можно с помощью повышения уровня финансовой грамотности населения и популяризации готовых продуктов и решений, которые не требуют от людей специальных знаний или временных затрат. В частности, речь идет об индивидуальных пенсионных планах (ИПП), которые позволяют формировать пенсию желаемого размера за счет самостоятельных взносов и инвестиционного дохода.

Постепенно, по словам Александра Зарецкого, меняется ситуация и с негосударственным пенсионным обеспечением: «Например, пенсионные планы не попали под изменения налогообложения по НДФЛ, которые затронули банковские вклады размером более 1 млн руб.». Это вкупе с более привлекательными ставками инвестиционной доходности делает продукты НПО для некоторых категорий клиентов более популярными, чем долгосрочные банковские вклады, говорит руководитель НПФ Сбербанка.

Также пока, по словам Алексея Коренева, далеко не раскрыт потенциал таких долгосрочных инструментов накоплений, как инвестиционное (ИСЖ) и накопительное (НСЖ) страхование жизни. Хотя, как показывает статистика, сегмент НСЖ растет достаточно динамично. По данным Банка России, только в 2020 году объем взносов по НСЖ увеличился на 25% к предыдущему году — до 136,9 млрд руб. По информации генерального директора «Капитал Лайф Страхование жизни» Евгения Гуревича, за десять лет сегмент вырос в десять раз и сейчас является драйвером рынка страхования жизни с долей 30%. В сегменте ИЖС в прошлом году величина взносов, напротив, сократилась на 7,4%, до 182,9 млрд руб. Несмотря на то, что объем всего страхового рынка (премии) в прошлом году превысил 1,5 млн руб. и вырос на 4,1%, он пока в разы меньше, чем рынок банковских депозитов.

Среди препятствий для развития долгосрочных инструментов Александр Зарецкий называет, кроме прочего, ограничения в законодательстве. Они, по его словам, не дают возможности НПФ инвестировать значительную часть резервов на фондовом рынке, а также заложить в пенсионные продукты дополнительные опции, которые бы повысили привлекательность продукта и маржинальность бизнеса.